基于GARCH模型的创业板指数收益率分析.docx

由于garch在前的的创业板演奏者投降剖析 摘 要:本文拔取了从2011年12月2日到2015年6月19日合计859个创业板演奏者日材料,使用GARCH在前的对交易能力和动摇率举行了勘探。。经过喻为几种garch在前的,we的所有格形式可以看出garch(1,3)能较好地勘探和使合身创业板演奏者。。 下载 关键词:GARCH在前的;创业板演奏者;投降;动摇性 1. 材料源和棘手的剖析 材料根源 本文拔取创业板演奏者2011年12月2日至2015年6月19日的日沉淀,共做研究859项材料。,本文的确证剖析都是由于eviews 60和excel sof。。 采取日对数投降,即:γt=logptpt-1 式中,RT是 投降,pt 当天沉淀,pt-1 过去的沉淀。 如图1-2所示,创业板演奏者的投降序列是左偏散布且不服从正态散布,峭度为6681662,骗子大于3,水果指示,回归序列具有尖峰厚的特点。 坚定的性勘探 因t统计法量的值以内diff的临界值,p值为0。,也在高尚的的意思,水果指示,创业板演奏者的投降序列是奇异的波动的。 相关性勘探 如图1所示,回归序列的自对比系数和教派自对比系数,q统计法量对应的p值大于相信度,指示序列在5%的明显性程度下不在明显相关性。 2. 在前的达到 因序列经过了ADF棘手的,缺少明显的相关性。,因而平常的方程设为白噪声。 异方差勘探 如图2所示,p值以内005,这么,序列具有拱效应。 2.2 GARCH在前的 本文达到了九种共有的的garch在前的。,就是加奇(1)被一下子看到。,1),加奇(1,3),这两种在前的的p值以内005,更确切地说,就是这两款车型经过了t勘探。 决定garch模的系数,多种多样的系数结成所得aic的喻为、SC和LOG likelihood。争辩最小教训原则,aic和sc越小,,和日记 似然值越大,阶次使合身终结越好,经过多功能的判别这三个值可知加奇(1,3)在前的使合身终结最好。 自对比系数和教派自对比系数是近似的,q统计法量对应的p值均大于005,这么,残余物中不再在拱效应。方差方程中arch项和garch项的系数积和较小,心甘情愿的参量的约束。 3. 决定 本文使用GARCH在前的来捕获材料的聚类和异方差。。这么,对创业板演奏者日材料使用GARCH在前的对全体数量股市的动摇举行了剖析和学说作用。经过对几种经用GARCH在前的的喻为可知加奇(1,3)粹使合身终结,文字又经过EGARCH在前的对创业板投降的非对称美举行了剖析。 参考文献: 何晓静。由于garch的沪深股市剖析,2011,5:1030-1033. 谢锦云。由于g的我国创业板交易风险确证做研究:湖南大学,2012. 耿国景。创业板交易风险度量学说与方式做研究:辽宁大学,2011. 郭旭。板弹簧与创业板演奏者动摇性不符合剖析:东北财经,2014. 孔华强。金融交易动摇在前的及确证做研究[J]:首都经济贸易大学,2006.

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