基于GARCH模型的创业板指数收益率分析.docx

鉴于garch榜样的创业板讲解的产量辨析 摘 要:本文拔取了从2011年12月2日到2015年6月19日合计859个创业板讲解的日履历,使用GARCH榜样对义卖性能和动摇率举行了受测验。。经过相对地几种garch榜样,本人可以看出garch(1,3)能较好地受测验和试穿创业板讲解的。。 下载 关键词:GARCH榜样;创业板讲解的;产量;动摇性 1. 履历源和棘手的辨析 履历起航 本文拔取创业板讲解的2011年12月2日至2015年6月19日的日金钱或财产的转让,共想出859项履历。,本文的物证辨析都是鉴于eviews 60和excel sof。。 采取日对数产量,即:γt=logptpt-1 式中,RT是 产量,pt 当天金钱或财产的转让,pt-1 在昨日的金钱或财产的转让。 如图1-2所示,创业板讲解的的产量序列是左偏散布且不服从正态散布,峰态为6681662,完全地大于3,水果传达,回归序列具有尖峰厚的特点。 安静的性受测验 由于t计算总数量的值决不diff的临界值,p值为0。,也在高的的意思,水果传达,创业板讲解的的产量序列是不普通的的稳固的。 相关性受测验 如图1所示,回归序列的自对比系数和党派自对比系数,q计算总数量对应的p值大于相信度,传达序列在5%的明显性程度下不在明显相关性。 2. 榜样营造 由于序列经过了ADF棘手的,没明显的相关性。,因而吝啬的方程设为白噪声。 异方差受测验 如图2所示,p值决不005,终于,序列具有拱效应。 2.2 GARCH榜样 本文营造了九种普通的的garch榜样。,就是加奇(1)被发现物。,1),加奇(1,3),这两种榜样的p值决不005,就是,就是这两款车型经过了t受测验。 决定garch模的系数,明显的系数结成所得aic的相对地、SC和LOG likelihood。辩论最小消息原则,aic和sc越小,,和日记 似然值越大,阶次试穿使发生越好,经过专业综合考试判别这三个值可知加奇(1,3)榜样试穿使发生最好。 自对比系数和党派自对比系数是近似的,q计算总数量对应的p值均大于005,终于,残余物中不再在拱效应。方差方程中arch项和garch项的系数积和较小,达到决定因素的约束。 3. 收场白 本文使用GARCH榜样来捕获履历的聚类和异方差。。终于,对创业板讲解的日履历使用GARCH榜样对总计达股市的动摇举行了辨析和学说手柄。经过对几种经用GARCH榜样的相对地可知加奇(1,3)最适宜条件试穿使发生,文字又经过EGARCH榜样对创业板产量的非匀称举行了辨析。 参考文献: 何晓静。鉴于garch的沪深股市辨析,2011,5:1030-1033. 谢锦云。鉴于g的我国创业板义卖风险物证想出:湖南大学,2012. 耿国景。创业板义卖风险度量学说与办法想出:辽宁大学,2011. 郭旭。板弹簧与创业板讲解的动摇性差别辨析:东北财经,2014. 孔华强。金融义卖动摇榜样及物证想出[J]:首都经济贸易大学,2006.

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