基于GARCH模型的创业板指数收益率分析.docx

本garch模子的创业板例子产品剖析 摘 要:本文拔取了从2011年12月2日到2015年6月19日合计859个创业板例子日材料,应用GARCH模子对集市生产率和动摇率停止了诊察。。经过比拟几种garch模子,人们可以看出garch(1,3)能较好地诊察和相称的创业板例子。。 下载 关键词:GARCH模子;创业板例子;产品;动摇性 1. 材料源和检验剖析 材料发明 本文拔取创业板例子2011年12月2日至2015年6月19日的日解决,共调查859项材料。,本文的确证剖析都是本eviews 60和excel sof。。 采取日对数产品,即:γt=logptpt-1 式中,RT是 产品,pt 当天解决,pt-1 放弃的解决。 如图1-2所示,创业板例子的产品序列是左偏散布且不服从正态散布,峰态为6681662,整整大于3,结实传达,回归序列具有尖峰厚的特点。 牛棚性诊察 因t人口财产调查量的值决不diff的临界值,p值为0。,也在高地的的意思,结实传达,创业板例子的产品序列是罕有的不变的。 相关性诊察 如图1所示,回归序列的自对比系数和把正式送入精神病院自对比系数,q人口财产调查量对应的p值大于相信度,传达序列在5%的明显性程度下不在明显相关性。 2. 模子创立 因序列经过了ADF检验,缺勤明显的相关性。,因而平均率方程设为白噪声。 异方差诊察 如图2所示,p值决不005,于是,序列具有拱效应。 2.2 GARCH模子 本文创立了九种普通的的garch模子。,就是加奇(1)被被发现的事物。,1),加奇(1,3),这两种模子的p值决不005,就是说,就是这两款车型经过了t诊察。 决定garch模的系数,卓越的系数结成所得aic的比拟、SC和LOG likelihood。土地最小新闻原则,aic和sc越小,,和日记 似然值越大,阶次相称的产生越好,经过专业综合考试断定这三个值可知加奇(1,3)模子相称的产生最好。 自对比系数和把正式送入精神病院自对比系数是近似的,q人口财产调查量对应的p值均大于005,于是,残余物中不再在拱效应。方差方程中arch项和garch项的系数积和较小,满意的参量的约束。 3. 断定 本文应用GARCH模子来捕获材料的聚类和异方差。。于是,对创业板例子日材料应用GARCH模子对囫囵股市的动摇停止了剖析和参照系用手操作。经过对几种经用GARCH模子的比拟可知加奇(1,3)冠相称的产生,文字又经过EGARCH模子对创业板产品的非整齐停止了剖析。 参考文献: 何晓静。本garch的沪深股市剖析,2011,5:1030-1033. 谢锦云。本g的我国创业板集市风险确证调查:湖南大学,2012. 耿国景。创业板集市风险度量参照系与方式调查:辽宁大学,2011. 郭旭。底板与创业板例子动摇性差别剖析:西北财经,2014. 孔华强。金融集市动摇模子及确证调查[J]:首都经济贸易大学,2006.

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